Monetarisierung Of Debt Investopedia Forex

Was Monetize bedeutet Zu Monetarisieren ist es, einen Vermögenswert oder ein Objekt in Geld oder gesetzliches Zahlungsmittel umzuwandeln. Der Begriff monetisieren hat je nach Kontext unterschiedliche Bedeutungen. Regierungen monetarisieren Schulden, um Zinssätze auf geliehenes Geld niedrig zu halten und Finanzkrise zu vermeiden, während Unternehmen Produkte und Dienstleistungen monetarisieren, um Gewinn zu generieren. BREAKING DOWN Monetize Die US-Notenbank schuldet die Schulden der Nationen, indem sie Noten, Scheine und Schuldverschreibungen kauft, die von den US-Schatzkammern als Treasuries bezeichnet werden. Die Fed gibt die Regierung Kredite, die die Regierung wie Geld für ihre Operationen, ohne tatsächlich zu drucken, überschüssiges Geld. Diese Art der Monetisierung stellt die Regierungen Schulden auf die FBI-Bücher und stellt Geld zurück in das System. Obwohl als eine weniger wünschenswerte Option betrachtet, können Regierungen auch ihre eigenen Schulden kaufen, indem sie Geld aus dünner Luft drucken, was die Geldmenge erhöht, aber Inflation verursacht. Web-Publishing und E-Commerce-Aktivitäten haben Monetisierung ein bekanntes Konzept unter den durchschnittlichen Amerikanern. Website-Besitzer monetarisieren ihre Websites, indem sie Räume zur Verfügung, um Werbetreibenden, wodurch Einkommen aus verschiedenen Arten von Inhalten auf ihren Websites veröffentlicht. Komplexere Formen der Web-Monetisierung beinhalten das Erstellen von Verkaufstrunken aus Abonnentenlisten und die Herstellung von E-Books aus zuvor veröffentlichten Inhalten. Regierung Schulden Monetarisierung Beispiel Für die Einfachheit, sagen die Regierung braucht 50.000 für ein soziales Programm. Es erhöht 45.000 durch Besteuerung, aber noch benötigt 5.000. Die Regierung kann entweder das Geld leihen, drucken das Geld, erhöhen Steuern oder reduzieren die Ausgaben. Die Regierung beschließt, das Geld von der Öffentlichkeit zu leihen, indem sie 5.000 in Anleihen ausgeben und Anleihekäufern günstige Zinsen anbieten. Die Regierung hat jetzt das Geld, das sie braucht 45.000 aus Steuern und 5.000 aus der Anleiheemission für ihr soziales Programm erhöht. Monetisierung im Handel Wenn Menschen auf Webseiten und klicken Sie auf Werbetreibenden Links, können Website-Besitzer, die Einzelpersonen oder große Medien-Unternehmen verdienen eine kleine Menge an Geld. Website-Eigentümer können auch für die Anzahl der Besucher der Website Anzeigen, ohne sich mit ihnen, je nach Art der Vereinbarungen mit Werbetreibenden bezahlt werden. Wenn eine Website genügend Besucher anzieht, kann das Geld, das von Werbetreibenden bezahlt wird, zu erheblichen Einnahmen führen. Wenn eine bestimmte Website nachgewiesenen Verkehrsstatistiken, können Unternehmen mehr bezahlen, um Anzeigen auf der Website-Homepage oder bestimmten Seiten, die große Anzahl von Besuchern zu gewinnen platzieren. Verkaufen von Apps und Abonnements, und die Herstellung von Multimedia-Inhalten wie Videos und Podcasts, sind zusätzliche Möglichkeiten, die Unternehmen monetarisieren content. Debt Monetisierung: Eine kurzsichtige Regierungspolitik Die öffentliche Debatte über Schulden und Schulden Monetisierung ist so alt wie die Republik. James Madison genannt Schulden ein Fluch auf die Öffentlichkeit, und erste Finanzminister Alexander Hamilton nannte es einen Segen, vorausgesetzt, dass die Schulden nicht übermäßig groß war. Die heutige Schulden Monetarisierung Begriff aus der Treasurys Kosten der Finanzierung des Zweiten Weltkrieges Schulden durch erhöhte Anleihe-Emissionen ausgegeben. Historisch hat das Finanzministerium die Höhe der Schulden und Fälligkeiten ermittelt. In dieser Funktion hat sie die volle Kontrolle über die Geldpolitik. Definiert als die Lieferung von Geld und Kredit. Die Federal Reserve war der Verteiler aller Schulden für die Öffentlichkeit und unterstützt Schulden Preise durch den Verkauf von Anleihen, Noten und Rechnungen. Zwischen den beiden Agenturen kam es zu einem Zusammenstoß, da die Kriegsschuld nicht rechtzeitig finanziert wurde. Das Finanzministerium von 1951 stellte die Frage, wer die Bilanz der FBI kontrolliere, indem er Rollen umkehre. Die Fed würde die Geldpolitik kontrollieren, indem sie die Schuldenpreise ohne Kontrolle über alle Schulden, die sie hält, kontrollieren würde, und würde kaufen, was die Öffentlichkeit nicht will, während sich das Finanzministerium auf die Höhe der Emission und kategorialen Fälligkeiten konzentrieren würde. (Lesen Sie die Formulierung der Geldpolitik.) Geldpolitik Seit 1951 wurde die Geldpolitik durch die Open Market Operations der FED mit einer Treasuries-Only-Politik kontrolliert. Dies trennte die Fed von der Fiskalpolitik und Kreditallokation und erlaubte wahre Unabhängigkeit. Sie befreite auch die Fed von der Finanzierung der Schulden für fiskalpolitische Zwecke und hinderte Kollusion. Wie z. B. Vereinbarungen, die Zinssätze direkt an Treasury-Themen zu knüpfen. Die Kreditpolitik wurde auch getrennt und beschränkt auf Treasury, definiert als Rettung von Institutionen, Sterilisierung Devisengeschäfte und Übertragung von Fed Vermögenswerte zu Treasury für Defizitabbau. Der Finanzminister und der Comptroller der Währung wurden vom Federal Reserve Board entfernt, so dass politische Entscheidungen von der Fiskalpolitik getrennt waren. Heute bilden die Federal Reserve Bank Governors und der Vorsitzende der Fed das Federal Open Market Committee, das die Zins - und Geldmengenpolitik festlegt. Effekte der Monetisierung von Schulden Monetisierung von Schulden führt zu einer Zunahme des Geldwachstums im Verhältnis zu den Zinssätzen, aber nicht notwendigerweise zu Geldmengenwachstum in Bezug auf Regierungskäufe oder offene Geschäfte. Monetizing Schulden tritt auf, wenn Veränderungen in Schulden zu Zinsänderungen führen. Doch das Geldwachstum allein ist nicht eine Monetisierung der Schulden, weil das Geldwachstum durch Kontraktions - und Expansionszyklen im Laufe der Jahre ohne Veränderung der Zinsen sinkt und fließt. Angenommen, ein Waschverkauf erfolgte, wenn alle ausgegebenen Schuldverschreibungen ohne Monetarisierung verkauft wurden. Diese Ziele werden finanzpolitisch verfolgt. Die Fiskalpolitik ist die Steuer - und Ausgabenpolitik der derzeitigen Präsidentenverwaltung. Was passiert, wenn Geldwachstum war gleich Schuld ohne Monetisierung Geld Wachstum ist in M1 gefunden. M2 und M3. M1 ist Geld im Umlauf, M2 ist M1 plus Einsparungen und Termineinlagen unter 100.000 und M3 ist M2 plus große Festgelder über 100.000. Also, Open-Markt-Operationen ist die Ausgabe von Schulden mit Geld ersetzt. (Um über die verschiedenen Geldkategorien zu lesen, beziehen sich auf Was ist Geld) Monetisierung der Schulden kann auch als Geldwachstum über die Bundes-Schulden oder kein Geld Wachstum in Bezug auf Schulden gekennzeichnet sein. Dieses letzte Beispiel wird als Liquiditätseffekt bezeichnet, wo niedriges Geldwachstum zu niedrigen Zinsen führt. Entweder wird die Geschwindigkeit des Geldes ändern. Definiert, wie schnell Geld zirkuliert. Normalerweise ist das Ziel ein Schuldenwachstum gleich der Geschwindigkeit. Dadurch kann das System synchronisiert werden. Warum macht die Fed Monetize Debt Ein besserer Weg, um diese Beziehung zu verstehen ist, zu fragen: Was sind die Ziele der FEDS Ziele sie das Wachstum auf Geschwindigkeit, Geldwachstum zur Beschäftigung, wie war einmal der Fall, Geldwachstum gleich dem derzeitigen Angebot an Geld, Zinsziele oder Inflation. Die Inflationsziele haben sich nicht nur als katastrophal erwiesen, sondern Studien zeigen negative statistische Zusammenhänge, die eine nicht synchronisierte Wachstums-Schulden-Beziehung erzwingen. Viele Wege wurden seit dem Federal Reserve Act 1913 verabschiedet, die das Federal Reserve System geschaffen haben. Die Frage der Monetisierung und des Wachstums-to-Debt muss in Bezug auf den Multiplikatoreffekt verstanden werden. Wie viel die Geldmenge in Reaktion auf Veränderungen in der monetären Basis erhöht. Dies ist eine bessere Methode, um Fed-Bestände zu verstehen. Angenommen, die Fed veränderte die Banken Reserve Anforderungen. Die Banken gegenüber Kundeneinlagen halten müssen. Dies würde das Geldwachstum im Multiplikator verändern. Die monetäre Basis und möglicherweise eine Zinsänderung verursachen. Solange die Verschuldung mit diesem Geldwachstum im Einklang steht, findet keine Monetisierung statt, weil alles, was erhöht wurde, die monetäre Basis oder das Angebot an Geld und Kredit war. Frühere Studien im Laufe der Jahre zeigen, ohne Frage, eine statistische Wirkung zwischen Geld Wachstum und Veränderungen der Schulden. Andere Formen der Monetisierung Monetisierung erfolgt auf andere Weise, z. B. wenn das Geldwachstum höhere Zinsen anstrebt. Dies ist das Geldwachstum mit den gewünschten Wachstumszielen. Der einzige Weg, wie dies geschehen kann, besteht darin, die Laufzeit zu senken, um die festverzinsliche Liquidität zu erhöhen. Eine Erhöhung der Liquidität mit entsprechenden Kürzungen bei der Schuldverschreibung würde eine höhere Geldmenge und ein ungleiches Wachstum des Schuldenstands zur Folge haben. Die Zinsen müssten steigen, um das Gleichgewicht wieder in das System zu bringen. Das Problem tritt auf, wenn die Zinsen steigen, der Wert der ausstehenden Schulden fällt. Langfristige Schulden fallen mehr als kurzfristige Schulden. So dass Defizite aufgrund einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität und eine Erhöhung der Schulden-Einkommen-Verhältnisse. Diese Methode würde das BIP-Wachstum kurzfristig steigern. Sondern eine Wirtschaft auf längere Sicht verlangsamen würde. Während Kontraktion Zyklen und Niedrigzins-Umgebungen. Geldwachstum und Schulden in der Regel gleichzeitig sinken. Das bedeutet, dass Regierungen die fälligen Anleihen, Schuldverschreibungen und Rechnungen auf dem Markt auszahlen müssen. Neue Schulden und Steuern sind erforderlich, um alte Schulden zurückzuziehen und die neue Schuldendienst. Wenn die Anleihenpreise nicht steigen und die Regierungen nur Renditen zahlen. Dies sorgt für weitere Kontraktionen und eine Verlängerung des Zyklus. Die Schulden verdreifachen sich zwischen 1943 und 1946, weil die Anleger nicht wollen, Anleihen, die sinkende Preise zu kaufen. Doch solange das Geldwachstum Schulden gleichkommt, findet keine Monetarisierung statt. Schlussfolgerung: Monetarisierung von Angelegenheiten Es ist wichtig, die Höhe der Schulden und die Länge der Laufzeiten von der Treasury angeboten zu beobachten. In den 2, 10 und 30-jährigen Anleihen und 13-Wochen-T-Bills wurden in den meisten Fällen gleiche Laufzeiten traditionell angeboten. Watch für alle Änderungen an dieser Dynamik, wie Geld Wachstum zu Schulden wird sich ändern. Sehen Sie auch Preise dieser verschiedenen Instrumente. Sie wollen nicht, dass kurzfristige Schulden mehr als langfristige Schulden bezahlen. Dies deutet auf eine Großhandelsänderung des Wachstums in Schuldenquote hin. Seien Sie besonders vorsichtig von steigenden Nachfrage nach kürzeren Schulden, weil dies langfristig Kapital zu verdrängen kann. Dies wird als Schuldneutralität oder die Ricardian Equivalence bezeichnet. Benannt nach David Ricardo, dem berühmten Wirtschaftswissenschaftler des 18. Jahrhunderts. Die Schuldneutralität kann als auftretend angesehen werden, wenn das Schatzamt mehr kürzere Schuldtitel ausgibt als längerfristige Fälligkeiten. Der Zweck ist zweifach: Defizite zu verbergen oder wie in den vergangenen Jahren die Inflation und die Arbeitslosigkeit niedrig zu halten. Während die Nettoschuld ausgegeben worden sein kann, gleich sind, können die langfristigen Effekte zu einer Wirtschaft verheerend sein. Schließlich bewusst sein, Fed-Statements, wie Geldpolitik kann nur Ziel Geldversorgung oder Zinsen. (Für einen allgemeinen Überblick über makroökonomische Faktoren siehe Makroökonomische Analyse.)